Category: 投資觀點
面板景氣春燕來潮???
群創董事長王志超表示現在缺貨常嚴重,面板景氣是他入行以來最火熱的一次,20年從未有的盛況空前,筆者試著從供需的角度整理出以下三大原因:
1.廠商庫存
面板廠自2015年以降京東方等新進業者加入分食這塊餅,加速面板價格快速下滑30%,導致各家品牌廠SONY、TOSHIBA、VIZIO及三星等紛紛減少庫存,簡言之反正材料只會越來越便宜那幹嘛那麼早買啊??相對的面板廠知道成品做出來也是會越來越便宜,那就做少一點等下游叫貨再開工。
2.終端需求
自面板大幅下調價格之後反在終端消費者方面呈現50吋電視只需要600美金、43寸不到500美金,等於是用以前買32吋的價錢現在可以買到50吋,以北美為主的消費者同樣價格尺寸變大感覺有賺到當然開心掏錢,開發中國家的消費者也不遑多讓願意直接購買大尺寸電視以提升生活品質。
空屋率與剛性需求
行政院主計總處每10年有做一次人口及住宅普查時有做空屋實際訪問調查,但是10年才做一次調查頻率太低也不符合現任工商社會與市場需求,普查項目有空閒住宅一詞並定義為:係指無人居住且未供其他用途之住宅,包括建商未售出之成屋(新建餘屋待售住宅)與擁有第二棟以上未經常居住之住宅。而內政部營建署認為空屋係指住宅存量中,可提供居住使用但卻未使用或低度使用之住宅單位。顯然主管機關為了不同行政目的對空屋有不同的定義並無統一標準,依稅務局的解釋顯然要完全沒有使用才叫做空屋、此番解釋跟人民所理解的空屋差距太大本文不表認同,然內政部的低度使用又要如何定義也是不容易,嚴格一點的話若房屋沒有設戶籍可能就是低度使用,畢竟投資客應該都不會把自己的戶籍設在想要買賣的房屋吧?內政部與主計總處之定義顯然比較接近一般人民所理解。
矽品 股東臨時會
矽品 (2325)15日舉行股東臨時會,為了避免大家霧裡看花先來看看公司法(下稱本法)關於開股東會的規定,目前矽品在外流通股數為31.163億股。本法第277條規定公司非經股東會決議,不得變更章程且應有代表已發行股份總數三分之二以上之股東出席,以出席股東表決權過半數之同意行之,公開發行股票之公司,出席股東之股份總數不足前項定額者,得以有代表已發行股份總數過半數股東之出席,出席股東表決權三分之二以上之同意行之。此條的規定是希望股東會的決議由多數人用行動出席表達同意或是反對的意見符合多數決的精神,但現在上市公司上市條件通常是股全要分散給一般眾多散戶自然人,後來有一些公司在小股東出席意願低落下反而無法招開股東會所以本法修正規定如果無法滿足2/3出席人數得由半數出席即可但為了確認多數人的決定同意數要超過2/3才通過議案。電子投票參與表決的 1,009 人約持 15 億股佔 48.25%,親自出席或受託出席人數在 367 人手擁約 13.2 億股42.44%,今臨股會出席股數達 28.2 億股,超過矽品在外流通 31 億股的一半符合第一項規定順利召開,須要1/2出席股東即14.1億股數同意之門檻