KY永冠(1589) 離岸風口上的那隻豬? 研究分析(下) 上表圖對於總產與財報能有點出入,筆者認為設計產能跟實際產能一定會有落差,差別最主要是上海鑄一廠年產能僅達規劃之20%,永冠表示因鑄鐵廠溫度高招募員工不易是最大的阻饒,故解釋上目前實際產能是174000噸,在上海鑄一廠順利運作後總產能可達到218400噸。值得注意的是產能利用率在2016年下降到80%若以之後滿產以21萬計算僅70%,在此前提下每年還不斷地增資擴廠,筆者認為那其他的東莞與寧波工廠豈不是有荒廢閒置的可能性?也間接透露出永冠跟同業競爭有技術不足的隱憂。 September 22, 2017September 22, 2017 admin 個股研究